Steuern auf Kapitalerträge in Deutschland: ein Überblick

Von Nils Fabian Leon für Leonis · veröffentlicht 7.11.2026

Wer Geld anlegt und damit Gewinne macht, muss in den meisten Ländern Steuern zahlen. Das Thema wirkt kompliziert, die Grundzüge sind aber gut verständlich. Dieser Artikel gibt einen Überblick über die Regeln in Deutschland, wie sie bei Redaktionsschluss galten. Steuerregeln ändern sich immer wieder, und im Einzelfall gibt es Ausnahmen. Für konkrete Fragen sind das Finanzamt, eine Steuerberatung oder ein Lohnsteuerhilfeverein die richtigen Ansprechpartner.

Was Kapitalerträge sind

Als Kapitalerträge gelten vor allem:

• Zinsen von Tagesgeld, Festgeld oder Anleihen,
• Dividenden und Ausschüttungen von Fonds,
• Kursgewinne beim Verkauf von Aktien, ETFs und anderen Wertpapieren.

Die Abgeltungsteuer

In Deutschland werden Kapitalerträge in der Regel pauschal mit der Abgeltungsteuer besteuert. Sie beträgt 25 Prozent. Dazu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Steuer und, für Kirchenmitglieder, die Kirchensteuer. Ohne Kirchensteuer ergibt sich ein Steuersatz von 26,375 Prozent.

Das Praktische: Bei einem deutschen Depot führt die Bank die Steuer meist automatisch an das Finanzamt ab. Du musst also nicht selbst rechnen. Bei ausländischen Brokern kann das anders sein. Dann müssen die Erträge in der Steuererklärung angegeben werden.

Der Sparerpauschbetrag

Ein Teil der Kapitalerträge bleibt steuerfrei. Der Sparerpauschbetrag liegt bei 1.000 € pro Person und Jahr, bei zusammen veranlagten Ehepaaren bei 2.000 €. Bis zu dieser Grenze fallen keine Steuern an.

Damit die Bank den Betrag berücksichtigt, erteilst du ihr einen Freistellungsauftrag. Hast du Konten bei mehreren Banken, kannst du den Betrag aufteilen. Insgesamt darf er die 1.000 € aber nicht übersteigen. Ohne Freistellungsauftrag zieht die Bank zunächst Steuern ab, die du dir nur über die Steuererklärung zurückholen kannst.

Ein Rechenbeispiel

Du verkaufst Aktien mit 3.000 € Gewinn und hast keine weiteren Kapitalerträge. Mit Freistellungsauftrag sind 1.000 € steuerfrei.

Übrig bleiben 2.472,50 € Gewinn nach Steuern.

Besonderheiten bei ETFs und Fonds

Für Fonds gelten einige Sonderregeln:

• Teilfreistellung: Bei Aktienfonds, also Fonds mit mindestens 51 Prozent Aktienanteil, bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Grund ist, dass auf Ebene des Fonds bereits Steuern anfallen können. Im Beispiel oben wären bei einem Aktien-ETF von 3.000 € Gewinn nur 2.100 € steuerpflichtig, nach Abzug des Pauschbetrags also 1.100 €. Die Steuer läge dann bei rund 290 €.
• Vorabpauschale: Bei thesaurierenden Fonds, die Erträge nicht ausschütten, wird jedes Jahr ein fiktiver Mindestertrag besteuert. Seine Höhe hängt von einem jährlich festgelegten Basiszins ab. Was hier versteuert wurde, wird beim späteren Verkauf angerechnet. Es wird also nicht doppelt besteuert.

Verluste verrechnen

Verluste mindern die Steuer. Die Bank führt dafür sogenannte Verlustverrechnungstöpfe. Verkaufst du eine Aktie mit Verlust, wird dieser mit späteren Gewinnen verrechnet. Dabei gibt es eine Besonderheit: Verluste aus Aktienverkäufen dürfen nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden, nicht etwa mit Zinsen oder Dividenden. Nicht genutzte Verluste werden ins nächste Jahr übertragen.

Kryptowerte

Gewinne aus dem Verkauf von Kryptowerten fallen in Deutschland nicht unter die Abgeltungsteuer, sondern gelten als private Veräußerungsgeschäfte. Werden sie länger als ein Jahr gehalten, sind Gewinne beim Verkauf in der Regel steuerfrei. Bei kürzerer Haltedauer werden sie mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert, wobei Gewinne bis zu einer jährlichen Freigrenze steuerfrei bleiben. Die Regeln im Detail sind kompliziert und ändern sich. Wer viel mit Krypto handelt, sollte sich beraten lassen. Mehr zu Kryptowerten im Artikel Krypto.

Was das fürs Anlegen bedeutet

• Freistellungsauftrag nicht vergessen. Das ist der einfachste Weg, Steuern zu sparen.
• Langfristig halten: Kursgewinne werden erst beim Verkauf besteuert. Wer lange hält, lässt auch den Teil arbeiten, der sonst schon als Steuer weg wäre. Das stärkt den Zinseszins.
• Nicht nur wegen der Steuer handeln: Eine schlechte Anlage wird nicht gut, weil man Steuern sparen kann. Steuern sind ein Faktor, aber nicht der wichtigste.
• Belege aufheben: Jahressteuerbescheinigungen der Bank helfen bei der Steuererklärung.

Steuern im Ausland

Bei ausländischen Aktien wird oft schon im Herkunftsland eine Quellensteuer auf Dividenden einbehalten. Durch Abkommen zwischen Staaten lässt sich ein Teil davon auf die deutsche Steuer anrechnen oder zurückholen. Das kann aufwendig sein. Breit gestreute ETFs nehmen Anlegern einen Teil dieses Aufwands ab.

So übst du das in Leonis

In Leonis zieht der Server die Steuer automatisch ab, so wie es eine deutsche Bank tun würde: auf Kursgewinne und Dividenden, mit dem Satz deines Wohnlands im Spiel und einem Freibetrag von 1.000 € pro Jahr. Die Sätze sind vereinfachte Spielwerte. So bekommst du ein Gefühl dafür, wie stark Steuern die Rendite beeinflussen. Die Lektion „Steuer“ fasst die Grundbegriffe zusammen.

Das Wichtigste in Kürze

• Zinsen, Dividenden und Kursgewinne sind Kapitalerträge.
• In Deutschland gilt meist die Abgeltungsteuer: 25 Prozent plus Soli, ohne Kirchensteuer 26,375 Prozent.
• 1.000 € pro Person und Jahr bleiben steuerfrei, per Freistellungsauftrag.
• Bei Aktien-ETFs sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei (Teilfreistellung).
• Aktienverluste werden nur mit Aktiengewinnen verrechnet.
• Keine Steuerberatung: Im Einzelfall Fachleute fragen.